10년 수익률 비교
2016년 1월 → 2026년 1월 기준: · 비트코인: $429 → $95,000 ≈ +22,000% (원화 환산, 환율·거래소 수수료 미반영) · 서울 아파트(3.3㎡ 평균): 2,890만원 → 5,420만원 ≈ +87.5% · 강남구 아파트: 4,100만원 → 9,200만원 ≈ +124% 순수 수익률은 비트코인이 압도적이지만, 변동성(표준편차 BTC 110% vs 서울 15%)을 감안하면 다른 이야기입니다.
리스크 조정 수익률
샤프 지수(위험 조정 수익률) 계산 시: BTC 0.42, 서울 아파트 0.78. 단위 위험당 수익은 아파트가 오히려 우위입니다. 최대 낙폭(MDD): BTC -84%(2018 암호화폐 겨울), 서울 아파트 -15%(2023 하락기). 레버리지 없이 비교하면 아파트가 훨씬 안정적입니다.
레버리지 적용 시
아파트는 LTV 70%(전세 레버리지 포함 시 90%+)까지 차입 가능, 이자 비용 제외 레버리지 수익률은 크게 확대됩니다. BTC는 선물·옵션 레버리지 가능하지만 청산 리스크 극대화. 세금 측면: 아파트 1주택 비과세(12억 이하), BTC는 2025년부터 금융투자소득세 22% 적용(5,000만원 공제).